ETFs zu vermeiden: Ein Leitfaden für Anleger

Exchange Traded Funds (ETFs) sind bei Anlegern aufgrund ihrer Diversifizierung, Liquidität und niedrigen Kosten sehr beliebt. Allerdings gibt es bestimmte ETFs, die vermieden werden sollten, da sie erhebliche Risiken bergen oder aus anderen Gründen ungeeignet für bestimmte Anlegerprofile sind. In diesem Artikel werden wir auf verschiedene ETFs eingehen, die Anleger möglicherweise meiden sollten, und erklären, warum sie riskant sein könnten. Dabei betrachten wir unter anderem die Performance, die zugrunde liegenden Vermögenswerte, das Management, sowie die damit verbundenen Kosten und Risiken.

Warum ETFs meiden?

ETFs bieten eine bequeme Möglichkeit, ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen. Allerdings bedeutet dies nicht, dass alle ETFs gleichermaßen geeignet sind. Einige können aufgrund von Faktoren wie schlechter Performance, hohen Gebühren, mangelnder Liquidität oder spekulativen Strategien problematisch sein.

1. Schlechte Performance

Einige ETFs haben historisch gesehen schlecht abgeschnitten und konnten keine zufriedenstellenden Renditen erzielen. Dies kann auf eine Vielzahl von Gründen zurückzuführen sein, wie zum Beispiel schlechte Managemententscheidungen, unvorteilhafte Marktbedingungen oder ungünstige Sektor- oder Länderallokationen.

Beispielsweise gibt es ETFs, die sich auf sehr spezialisierte Märkte konzentrieren, wie z.B. Schwellenländer, die möglicherweise hohe Risiken bergen und in unsicheren Zeiten besonders volatil sind. Anleger sollten sich bewusst sein, dass ein ETF, der eine schlechte Performance aufweist, möglicherweise nicht die gewünschten Renditen liefert.

2. Hohe Gebühren

Gebühren können die Renditen eines ETFs erheblich schmälern. Während viele ETFs als kostengünstige Anlageoptionen angepriesen werden, gibt es einige, die mit erheblichen Gebühren belastet sind, die den Anlegern möglicherweise nicht bewusst sind. Gebühren umfassen Managementgebühren, Verwaltungsgebühren und möglicherweise sogar versteckte Kosten, die die Gesamtrendite erheblich beeinflussen können.

Ein ETF, der beispielsweise eine hohe jährliche Verwaltungsgebühr von über 1% erhebt, sollte vermieden werden, wenn es kostengünstigere Alternativen gibt. Anleger sollten immer die Gebührenstruktur eines ETFs gründlich prüfen, bevor sie eine Investition tätigen.

3. Mangelnde Liquidität

Liquidität ist ein entscheidender Faktor, der bei der Auswahl eines ETFs berücksichtigt werden sollte. Ein ETF, der ein geringes Handelsvolumen aufweist, kann schwierig zu verkaufen sein, besonders in volatilen Märkten. Dies kann zu größeren Geld-Brief-Spannen führen, was bedeutet, dass Anleger möglicherweise nicht den besten Preis erzielen, wenn sie den ETF verkaufen wollen.

ETFs mit geringer Liquidität können auch das Risiko von Preisschwankungen erhöhen, was bedeutet, dass der Preis des ETFs nicht unbedingt den Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte widerspiegelt.

4. Spekulative oder komplexe Strategien

Einige ETFs verwenden komplexe oder spekulative Anlagestrategien, die für unerfahrene Anleger riskant sein können. Dies umfasst gehebelte ETFs, inverse ETFs und Rohstoff-ETFs. Gehebelte ETFs zielen darauf ab, die Renditen eines zugrunde liegenden Index zu vervielfachen, während inverse ETFs darauf abzielen, die umgekehrte Performance eines Index abzubilden.

Diese Produkte sind in der Regel für kurzfristige Spekulationen gedacht und nicht für langfristige Anlagen geeignet, da sie durch den täglichen Neuausgleich des Portfolios erhebliche Verluste erleiden können, insbesondere in volatilen Märkten. Anleger, die nicht vollständig verstehen, wie diese Produkte funktionieren, sollten sie vermeiden.

5. Fokussierung auf risikoreiche Sektoren

ETFs, die sich auf besonders riskante Sektoren konzentrieren, wie z.B. Kryptowährungen, Öl- und Gasunternehmen oder hochverschuldete Unternehmen, können extrem volatil sein. Diese ETFs können in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit drastische Wertverluste erleiden. Anleger sollten ETFs, die auf spekulative und volatile Märkte abzielen, mit Vorsicht genießen.

Beliebte ETFs, die gemieden werden sollten

Einige der bekanntesten ETFs, die möglicherweise gemieden werden sollten, sind:

• ARK Innovation ETF (ARKK): Dieser ETF wurde für seine hohe Volatilität und die Konzentration auf spekulative Wachstumsaktien kritisiert. Obwohl er in den letzten Jahren enorme Gewinne erzielt hat, ist er auch stark gefallen und könnte für konservative Anleger ungeeignet sein.
• United States Oil Fund (USO): Ein Rohstoff-ETF, der den Ölpreis nachbildet, aber aufgrund von Lagerkosten, Rollverlusten und Marktvolatilität erhebliche Risiken birgt.
• ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ): Ein gehebelter ETF, der versucht, die dreifache inverse Performance des Nasdaq 100 Index zu erreichen. Er eignet sich nicht für langfristige Anlagen und ist extrem risikoreich.

Worauf sollten Anleger achten?

Bevor Sie in einen ETF investieren, sollten Sie folgende Punkte prüfen:

• Kosten und Gebühren: Überprüfen Sie die Gesamtkostenquote (TER) des ETFs und vergleichen Sie diese mit ähnlichen Produkten.
• Liquidität: Stellen Sie sicher, dass der ETF über ausreichende Liquidität verfügt, um enge Geld-Brief-Spannen zu gewährleisten.
• Performance und Strategie: Bewerten Sie die historische Performance und verstehen Sie die Anlagestrategie des ETFs vollständig.
• Risiko: Berücksichtigen Sie die Risiken, die mit dem Sektor, der Region oder der Anlagestrategie des ETFs verbunden sind.

Fazit: Nicht alle ETFs sind für jeden Anleger geeignet. Es ist entscheidend, dass Anleger ihre Hausaufgaben machen und die richtigen Fragen stellen, bevor sie in einen ETF investieren. Die Vermeidung von ETFs mit schlechter Performance, hohen Gebühren, geringer Liquidität, spekulativen Strategien oder einem hohen Risiko ist der Schlüssel zu einem erfolgreichen Anlageergebnis.